Kontrak gelandang Timnas Kroasia tersebut akan habis pada akhir bulan depan, tetapi ia kini sudah memastikan masa depannya dengan sebuah kesepakatan baru bersama Madrid.
"Saya bangga dan senang tetap mengenakan seragam klub terbaik di dunia," kata pemain berusia 35 tahun itu dalam akun Twitter-nya yang dikutip Reuters.
Baca juga: Real Madrid dipastikan bakal perpanjang kontrak Luka Modric
Baca juga: Zidane: di lapangan Luka Modric tidak terlihat 35 tahun
Modric bergabung dengan Real dari Tottenham Hotspur pada 2012 dengan harga sekitar 40 juta euro. Ia menjadi salah satu pemain terbaik Real pada musim ini, yang secara keseluruhan mengecewakan.
Real Madrid kalah dalam perburuhan gelar La Liga dari rival sekota Atletico Madrid pada pekan terakhir kompetisi dan tersingkir di semifinal Liga Champions oleh Chelsea.
Modric merupakan salah satu dari beberapa pemain penting Real yang kontraknya habis.
Sementara itu, pemain sayap Lucas Vazquez dan kapten Sergio Ramos bisa meninggalkan Santiago Bernabeu secara gratis, kecuali jika mereka menandatangani perpanjangan kontrak sebelum 30 Juni.
Baca juga: Real Madrid perpanjang kontrak Luka Modric hingga 2022
Baca juga: Real Madrid akhiri musim sebagai runner-up La Liga
Baca juga: Zidane akan tinggalkan Real Madrid akhir musim ini